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金融基础知识入门讲解学习
时间:2021-09-17 11:45:37

  金恒丰员工培训 第一讲金融投资学 制作人:陈永秋 学习目的 ?了解金融工具的分类及特征 ?掌握金融工具的优缺点 ?培养对金融工具趋势的认知以及对市场变 化的敏感度 第一章 金融投资概述 一、相关定义 金融市场:资金供求双方通过金融工具进行资金融通的场所或领域。 金融工具:资金融通的手段和形式,包括存款、贷款、股票、债券、票据等。 二、金融工具的分类 按中介特征划分: 直接金融市场:由资金供求双方直接进行融资所形成的市场 间接金融市场:以银行等金融机构为中介进行融资所形成的市场 按照交易期限划分: 货币市场:融资期限在一年以内的短期资金市场 资本市场:融资期限在一年以上的长期资金市场 按照交易程序可划分为: 一级市场(发行市场): 筹资者将股票、债券和票据等金融工具首次出售给投资者时所形成的 市场 二级市场(流通市场): 已发行的股票、债券和票据等在不同投资者之间进行买卖的市场 按照交割时间划分: 现货市场:以成交后“钱货两清”的方式进行交易的市场 期货市场:以成交后按约定的未来某一时间进行交割的方式进行交易的市场 按交易对象划分: 股票市场、债券市场、同业拆借市场、商业票据市场、短期存贷市场、黄金市 场、外汇市场、保险市场等。 第二章金融工具的介绍 一、股票市场和债券市场 通常所说的资本市 场主要是指股票市场和债券 市场,或称为证券市场。 二、股票的分类及其特点 ? (一)股票的定义:是指股份有限公司发给股东证明其所入的股 份并凭此取得收益的有价证券。 ? (二)股票的特点: 1、收益性。股票能给持有人带来收益,收益来自两部分,一 是从公司获得的股息和红利,二是在二级市场买卖获得的差价收益。 2、风险性。指预期收益的不确定性。 3.永久性。投资者购买了股票就不能退股,股票是一种无期 限的法律凭证。 4、流动性。 5、波动性。指股票实际交易价格的经常性变化 6、参与性。股票持有者是股份公司的股东,可以参与公司的 经营决策 ? 股票的分类: 按股东享受的权利和承担的风险来分:普通股和优先股 ? 普通股: 定义:是指每一股份拥有平等权益,股息随公司利润多少而变化的股票。 ? 特点: ⑴普通股票是公司最基本、最重要的股票 ⑵股息是不固定的 ⑶股息分配和剩余资产的分配要后于公司债权人与优先股东。 ⑷普通股票是风险最大的股票 ? 普通股票股东的权利: ⑴公司盈余和剩余资产分配权 ⑵优先认股权 ⑶股份转让权 ⑷公司经营决策的参与权 ? 优先股 ? 定义:优先股票与普通股票相对应,是指股东享有某些优先权利(如优 先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。 ? 优先股票的特征 ⑴.股息率固定 ⑵股息分派优先 ⑶.剩余资产分配优先 ⑷.一般无表决权 三、债券的分类及特征 债券的定义:指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹 措资金而向投资者发行的,并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按 约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券的特点:安全性好、收益比银行存款高、流动性较强 、不能抵 御通货膨胀 债券按发行主体可分为 ? 政府债券:定量发行购买受限制 ? 金融债券:个人投资者无法购买到 ? 企业债券:存在信用风险,需交纳20%的所得税 公司债券 ? 收益率 ? 风险度 高 ? 税收高低 金融债券 政府债券 低 债券按计息方式可分为 ?附息债券:附有息票的中长期债券,息票上载有应付利 息的日期和金额,息票也可转让交易。(多为政府和公 司债券) ?一次还本付息债券:债物期间内不支付利息,期满一次 支付利息并偿还本金。 ?贴现债券:又称“贴水债券” “折价债券”。按低于 面值的价格发行,到期一次性按面值还本。 ?累进利率债券:随债券期限增加利率累进的债券。 债券按形态可分为 ?实物债券:有标准格式实物债,不记名、不挂失,可流通转 让 ?记账式债券:没有实物票券,可流通转让 ?凭证式债券:收款凭证,可记名、可挂失和提前兑付,不能 流通转让 四、基金的分类与特征 基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行 基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管、基金管理人 管理和运用,从事股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收 益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。 基金的特点: ?专业化管理 ? 分散投资,降低风险 ? 获得规模效益,降低投资成本 ?投资起点低,限制少 ?独立保管,安全性高 ?买卖方便,灵活性高 基金发起人: 是指以基金的设立为目的,并采取一切必要的步骤和措施来达到设立目的的 人。一般指法人。 基金管理人: 是指受某一家基金委托管理和运用基金资产的基金管理公司。 基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。 基金托管人: 为充分保障投资者权益,防止信托资产被挪个他用,一般都规定凡投资基金 均设立基金托管人或保管机构。 在我国基金托管人由合格的商业银行承担。 基金投资人: 是基金股份或受益凭证的持有人,也是基金的受益人,通过买入基金,成为 股东并按事先约定的条件向基金公司缴纳一定的费用。 基金投资人享受证券投资基金的收益,也承担亏损的风险。 基金分类—按受益凭证是否赎回 ? 封闭型基金,是指基金规模在发行前已确定,在发行完 毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。 ? 开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以 随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的 投资基金。 封闭式基金和开放式基金的区别 内容 存续期限 发行规模 交易方式 价格计算标准 投资策略 信息披露 封闭型基金 开放型基金 通常有固定的封闭期 随时可向基金管理人赎回 有规模限制 没有规模限制 存续期内不能赎回,只能在 可在首次发行结束一段时间后,提出 证券市场上出售给第三者 赎回申请。 受市场供求关系影响,并不 取决于基金单位净值的大小。 必然反映公司净资产。 基金单位数不变,资本不会 为应付投资者赎回兑现,必须保持一 减少,宜长期投资。

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