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《金融市场基础知识》重点
时间:2021-09-22 12:39:00

  金融市场是指以金融资产为交易对象,以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。广义:实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

  货币市场:“短期金融市场”“短期资金市场”,融资期限在一年及一年以下的金融市场(同业拆借市场、票据市场、回购协议市场质押式、买断式、开放式、货币市场基金、大额可转让定期存单市场CDs、短期政府债券市场、银行承兑汇票市场);

  资本市场:“长期金融市场”“长期资金市场”,期限一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。股票市场、债券市场、基金市场。

  2. 按交易对象是否为新发行划分:发行市场(一级市场、初级市场);流通市场(二级市场、次级市场)

  资本使用期限长短划分:长期(国际直接投资、国际证券投资、国际贷款);短期(贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动)

  新中国成立以来我国金融市场的演变历史(了解):1990年11月,第一家证券交易所-上海证券交易所成立。1990年12月,深圳证券交易所成立。1992年10月,证监会成立。1998年11月保监会成立。1999年5月上海期货交易所成立。2003年3月银监会成立。

  我国金融市场的发展现状(熟悉):中央银行(中国人民银行 1948年12月成立)+金融监管机构(银监会、证监会、保监会)+国家外汇管理局+国有重点金融机构监事会+政策性金融机构(国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行)+商业性金融机构(银行业金融机构、证券机构、保险机构)

  影响我国金融市场运行的主要因素(了解):股指期货、国际资本流动、欧元区的形成、人民币汇率改革

  存款准备金制度与货币乘数的概念(熟悉):金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的,在中央银行的存款。 货币乘数:指货币供给量对基础货币的倍数关系。

  货币政策的概念、措施及目标(掌握):尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量。目标:稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支

  货币政策工具的概念及作用原理(掌握):常规性工具(存款准备金政策-存款准备金率上升,利率上升;再贴现政策-提高再贴现率,利率上升;公开市场业务-买入证券,利率下降)、选择性工具(消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率)、补充性工具(直接信用控制工具、间接信用控制工具)、新工具(短期流动性调节工具SLO、常设借贷便利SLF、中期借贷便利MLF)

  多层次资本市场的主要内容与结构特征(掌握):主板市场(含中小板)、二板市场(创业板市场)、三板市场(代办股份转让系统)、四板市场(区域股权市场)

  场内市场的定义、特征和功能(熟悉):证券交易所组织的集中交易市场,有固定的交易场所和交易活动时间;集中交易、公开竞价、经济制度、市场监管严密;提供证券交易场所、形成与公告价格、集中各类社会资金参与投资、引导投资的合理流向。

  场外市场的定义、特征和功能(熟悉):分散无形的市场、做市商制度、以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主、议价方式进行交易、监管较宽松;拓宽融资渠道、为不能上市交易的证券提供流通场所、提供风险分层的金融资产管理渠道。

  主板、中小板、创业板的概念,上市公司的类型和管理规定(熟悉):中小板块指流通盘大约在1亿元以下的创业板块。

  1. 股票型上市公司:股票已向社会公开发行;股本不少于3000万元;公开发行的股份占公司股份总数的25%以上,股本超4亿元,向社会公开发行10%以上;近3年无重大违法行为;开业3年以上,近3年连续营利。

  2. 债券型上市公司:已公开发行债券;债券期限1年以上;债券实际发行额不少于5000万元;股份有限公司净资产不低于3000万元,有限责任公司净资产不低于6000万元;股份有限公司应有2人以上200人以下的发起人,全体发起人的首次出资额不低于注册资本的20%。

  证券市场融资活动的概念、方式及特征(掌握):资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动;直接融资和间接融资。

  直接融资的概念、特点和分类(掌握):直接性;分散性;信誉的差异性较大;部分不可逆性;相对较强的自主性。 分类:商业信用,国家信用,消费信用,民间个人信用。

  证券市场投资者的概念、特点及分类(掌握):以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的机构和个人; 特点:分散性和流动性;投资的目的性;市场的支撑性; 分类:机构投资者和个人投资者。

  金融机构类投资者的概念、特点及分类(掌握):证券经营机构,银行业金融机构,保险经营机构,主权财富基金。

  合格境外机构投资者QFII、合格境内机构投资者QDII的概念与特点(熟悉):单个境外投资者持股比例不超持有公司股票股份总数的10%,所有境外投资者对一家上市公司持股不超30%。

  企业和事业法人类机构投资者的概念与特点(掌握):企事业单位。资金庞大、收集信息能力强、投资侧重本金安全、彻底的分散投资、决策与行动效率低。

  基金类投资者的概念、特点及分类(掌握):证券投资基金、社保基金、企业年金基金、社会公益基金。

  我国证券公司的监管制度及具体要求(掌握):以诚信与资质为标准的市场准入制度,以净资本为核心的经营风险控制制度,合规管理制度,客户交易结算资金第三方存管制度,信息报送与披露制度

  证券公司主要业务的种类及内容(掌握):证券经纪业务,证券投资咨询业务,与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍IB业务、直接投资业务

  对证券金融公司从事转融通业务的管理(掌握):证券金融公司与证券公司之间的融资融券业务。证券金融公司应当每一会计年度结束之日起4个月内向证监会报送年度报告,每月结束之日起7个工作日内报送月度报告。

  证券交易所的定义、特征及主要职能(掌握):是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实施自律管理的法人。设立和解散由国务院决定。

  证券交易所的组织形式(熟悉):公司制和会员制。交易所设会员大会、理事会和检察委员会。上交所和深交所是会员制。

  我国证券交易所的发展历程(了解):90年萌芽期,91-96年初步发展,99年后进一步规范发展。

  证券业协会的机构设置(了解):最高权利机构是会员大会,理事会是执行机构。会员大会2/3以上会员出席,2/3以上表决通过。每4年至少召开一次,理事会认为有必要或1/3以上会员联名提议时可召开临时会员大会。常务理事会每半年至少召开一次会议,监事会每年至少召开一次会议。

  证券登记结算公司的设立条件与主要职能(熟悉):提供上深交所上市证券的存管、清算和登记服务。自由资金不少于2亿元,具有证券登记、存管和结算的必需设施和场所,从业人员有证券从业资格,国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

  证券登记结算公司的登记结算制度(熟悉):证券实名制,货银对付的交收制度,分级结算制度和结算参与人制度,净额结算制度,结算证券和资金的专用性制度

  证券投资者保护基金的来源、使用、监督管理(掌握):来源:上深交所在风险基金达到上限后,交易经手费的20%纳入基金;所有境内注册的证券公司,营业收入的0.5%-5%缴纳;发行证券时申购冻结资金的利息收入;追偿所得和受偿收入;捐赠。用途:证券公司关闭或被接管时,对债权人予以偿付。

  证券市场监管的意义和原则、市场监管的目标和手段(熟悉):原则:依法监管,保护投资者利益,公开公正公平,监督与自律结合。目标:限制证券市场机制的消极作用,保护投资者利益,防止不法行为,调控市场。手段:法律、经济、行政。

  我国证券市场的监管体系(掌握):国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体。

  股票的定义、性质、特征和分类(掌握):性质:有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。特征:收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

  普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征(熟悉):按股东享有权利不同;按是否记载股东姓名;按是否在股票票面上标明金额;

  股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念(掌握):派现、送股、资本公积金转增股本。股票分割与合并,增发、配股、转增股本与股份回购。

  股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的概念与联系(掌握):股票票面上标明的金额;“股票净值”或“每股净资产”,公司净资产除以发行在外的普通股票的股数;公司清算时每一股份所代表的实际价值;理论价值即未来收益的现值。

  股票的理论价格与市场价格的概念及引起股票价格变动的直接原因(熟悉):供求关系时最直接的影响因素。

  影响股票价格变动的相关因素(了解):公司经营状况,行业与部门因素,宏观经济与政策因素,政治,心理因素,政策制度因素,人为操纵因素。

  普通股股东的权利和义务(掌握):公司重大决策参与权(股东大会每年召开一次),公司资产收益权和剩余资产分配权,其他权利。

  公司利润分配顺序,股利分配条件、原则和剩余资产分配条件、顺序(掌握):利润分配顺序:弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金。股利分配条件:普通股股东要求分配公司资产的权利必须时在公司解散清算之时;公司财产在分别支付清算费用、职工工资、社会保险费用和法定补偿金,缴纳所欠税款,清偿公司债务后的剩余财产,按股东持有比例分配。

  股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等的概念(熟悉):优先认股权:原普通股股东享有按其持股比例以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

  优先股票的分类及各种优先股票的含义(了解):累积优先股和非累积优先股,参与优先股和非参与优先股,可转换优先股和不可转换优先股,可赎回优先股和不可赎回优先股,股息率可调整优先股和股息率固定优先股。

  我国股票按流通受限与否的分类及概念(了解):已完成股权分置改革:有限售条件股份,无限售条件股份;未完成股权分置改革:未上市流通股份和已上市流通股份。

  A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念(熟悉):红筹股:在中国境外注册、香港上市,但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

  审批制度、核准制度、注册制度的概念与特征(掌握):审批制:采用行政和计划的办法分配股票发行的指标和额度;核准制:证券监管机构对对股票发行的合规性和适销性条件进行实质性审查,并有权否决股票发行的申请;注册制:证券监管部门公布股票发行的必要条件,只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。

  保荐制度、承销制度的概念(掌握):由保荐人对发行人发行证券进行推荐和辅导,核实资料,协助建立制度等。承销:证券公司依照协议包销或代销发行人向社会公开发行的股票的行为。

  股票的无纸化发行和初始登记制度(了解):初始登记:首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转赠股本)登记和配股登记等。

  新股公开发行和非公开发行的基本条件、一般规定、配股的特别规定、增发的特别规定(掌握):公开发行:最近3个会计年度净利润累计超过3000万元,产生的现金流量净额累计超过5000万元或年度营业收入累计超过3亿元,最近一期期末无形资产占净资产比例不高于20%。

  证券账户的种类(掌握):按交易所划分:上海证券账户和深圳证券账户;用途划分:人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其他账户。

  证券交易原则和交易规则(掌握):公开公平公正。集中竞价交易规则、大宗交易制度、金融期货交易规则。

  证券交易的竞价原则和竞价方式(掌握):价格优先,时间优先。上交所:9:15-9:25开盘集合竞价,9:30-11:30,13:00-15:00连续竞价时间。深交所:9:15-9:25开盘集合竞价,9:30-11:30,13:00-14:57连续竞价时间,14:57-15:00收盘集合竞价时间。

  股票价格指数的编制步骤和方法(了解):选样本股;选某基期,并计算平均股价或市值;计算计算期平均股价或市值;指数化。

  我国主要的股票价格指数(熟悉):中证指数有限公司及其指数、上海证券交易所的股价指数、深圳证券交易所的股价指数、中国香港和中国台湾的主要股价指数、海外上市公司指数。

  沪港通股票范围及投资额度的相关规定(了解):沪股通总额度为3000亿元,每日额度为130亿元,港股通总额度为2500亿元,每日额度为105亿元。

  债券的定义、票面要素、特征、分类(掌握):有价证券、虚拟资本、债权的表现。票面要素:债券的票面价值、到期期限、票面利率、债券发行者名称。特征:偿还性、流动性、安全性、收益性。分类:发行主体不同:政府债券、金融债券、公司债券。是否规定在约定期限向债券持有人支付利息:贴现债券、附息债券、息票累积债券。募集方式不同:公募债券、私募债券。担保性质不同:有担保债券、无担保债券。债券券面形态不同:实物债券、凭证式债券、记账式债券。

  债券与股票的异同点(熟悉):相同点:都属于有价证券;都是筹措资金的手段;收益率相互影响。区别:权利不同、发行目的及主体不同、期限不同、收益不同、风险不同。

  影响债券期限和利率的主要因素(熟悉):期限:资金使用方向、市场利率变化、债券的变现能力。利率:借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。

  政府债券的定义、性质和特征(掌握):性质:形式:有价证券;功能:宏观调控工具。特征:安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。

  中央政府债券的分类(掌握):偿还期限:短期国债(1年以内)、中期国债(1-10年)、长期国债(10年以上);资金用途不同:赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债;付息方式:付息式国债、贴现式国债;流通:流通国债、非流通国债;发行本位:实物国债、货币国债。

  地方政府债券的发行主体、分类方法(熟悉):地方政府;一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。

  金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类(掌握):金融债券分类:利息支付方式:附息金融债券和贴现金融债券;发行条件:普通金融债券和累进利息金融债券。 公司债券:信用公司债券,不动产抵押公司债券,保证公司债券,收益公司债券,可转换公司债券,附认股权证的公司债券,可交换债券。 企业债券:短期、中期、长期企业债券;记名、不记名企业债券;信用债券、担保债券;可提前赎回债券和不可提前赎回债券;固定、浮动、累进利率债券;附有、不附有选择权的企业债券;公募债券、私募债券。

  我国金融债券的品种和管理规定(了解):政策性金融债券、商业银行债券(普通、次级、混合资本、小微企业专项金融债券)、证券公司债券和证券公司次级债务、保险公司次级债务、财务公司债券、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券、资产支持债券。

  我国公司债券和企业债券的区别(熟悉):发行主体的范围不同、发行方式以及发行的审核方式不同、担保要求不同、发行定价方式不同。

  中小企业私募债的定义和特征(掌握):便捷高效的融资方式;审核采取备案制,审批周期更快;募集资金用途相对灵活;融资成本比信托资金和民间借贷低。

  国际债券的定义、特征和分类(掌握):资金来源广、发行规模大;存在汇率风险;有国家主权保障;以自由兑换货币作为计量货币。分类:外国债券和欧洲债券;公募债券和私募债券;一般债券、可兑换债券和附认股权债券;固定利率债券、浮动利率债券和无息债券;双重货币债券和欧洲货币单位债券。

  外国债券和欧洲债券的概念、特点(掌握):某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。欧洲:借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币面值的国际债券。

  我国国债的发行方式(掌握):公开招标方式:投标人直接竞价,发行人从高价选起,直到达到需要发行的数额为止。承购包销方式:发行人和承销商签订承销包销合同,合同条款双方协商而定。

  国债销售的价格和影响国债销售价格的因素(熟悉):市场利率、承销商承销国债的中标成本、流通市场中可比国债的收益率水平、国债承销的手续费收入、承销商所期望的资金回收速度、其他国债分销过程中的成本。

  中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制(熟悉)

  债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念(掌握):现券:债券买卖双方成交后办理交收手续;回购:成交后约定未来某一时间再进行反向交易;远期:约定未来某一时刻按现在确定的价格进行交易;期货:在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约交易。

  债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和区别(熟悉):远期和期货区别:1.期货交易对象是合约,远期是非标准化合同 2.期货功能是规避风险和价格发现,远期缺乏流动性,价格权威和分散风险的作用大打折扣 3. 期货交易大多采取对冲平仓了结,远期采用实物交收 4.期货以保证金为基础,每日无负债结算,远期信用风险较大 5.期货保证金5-10%,远期双方协定

  基金与股票、债券的区别(掌握):股票反映所有权关系、债券反映债权债务关系、基金反映信托关系;股票和债券是直接投资工具、基金是间接投资工具;收益风险水平不同。

  我国证券投资基金的发展情况(熟悉):第一家:淄博基金-公司型封闭式基金。第一只开放式基金:华安创新

  证券投资基金的分类方法(熟悉):契约型基金和公司型基金:契约型基金发行基金份额,公司型基金发行股份方式募集资金;投资者地位不同:契约型是委托人+受益人,公司型是公司股东;营运依据不同:契约型依据基金契约,公司型依据公司章程。

  封闭式和开放式基金:封闭式有固定存续期,一般10年或15年,开放式没有固定期限;封闭式规模固定;封闭式买卖价格受市场供求关系影响,常出现溢价或折价,不必然反映单位基金份额的净资产值,开放式交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小。

  货币市场基金管理内容(掌握):货币市场基金可投资的金融工具:现金;1年以内的银行定期存款、大额存单;剩余期限在397天以内的债券;期限在1年以内的债券回购;期限在1年以内的中央银行票据;剩余期限在397天以内的资产支持证券;证监会、人民银行认可的其它市场工具。

  ):ETF交易所交易基金:在交易所上市交易、基金份额可变。申购和赎回均是股票、实物申购、赎回机制。最小申购赎回份额是50万份或100万份。ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券委投资对象,依据构成指数的证券种类和比例,采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。一级市场和二级市场并存。

  ETF和LOF的异同(了解): LOF上市开放式基金:既可以在场外市场进行基金份额申购赎回,又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购赎回的开放式基金。

  ETF:基金-股票;申购赎回在交易所;完全被动式管理方法;二级市场每15秒提供一个基金参考净值报价。

  LOF:基金-现金;即可在交易所,也可在代销网点;可以是主动管理型基金,也可是指数型;1天只提供1次或几次报价。

  基金管理人的概念、条件、职责、更换条件(掌握):注册资本不低于1亿元,且必须为实缴货币资本。基金份额持有人大会应在6个月内选任新的管理人。

  衍生工具的分类(掌握):产品形态:独立衍生工具(期权合约、期货合约),嵌入式衍生工具(赎回条款、转股条款)。

  交易场所:交易所交易的衍生工具,场外交易市场交易的衍生工具。基础工具种类:股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其它衍生工具。

  金融衍生工具自身交易的方法及特点:金融远期合约,金融期货,金融期权,金融互换,结构化金融衍生工具。

  金融期货的集中交易制度、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日价格波动限制、强行平仓、强制减仓制度等主要交易制度(掌握)

  金融衍生工具市场的特点与功能(掌握):杠杆性,风险性,虚拟性;价格发现功能,套期保值功能,投机获利手段

  金融风险的分类(掌握):能否分散:系统风险和非系统风险;会计标准:会计风险和经济风险;驱动因素:市场风险,信用风险,操作风险,流动性风险。

  系统风险与非系统风险的概念(熟悉):系统风险:不可分散风险/不可回避风险,包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。 非系统风险:可分散风险/可回避风险,包括信用风险,财务风险,经营风险,流动性风险和操作风险。

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