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万榜·2021中国投资机构半年榜
时间:2021-09-22 01:18:08

  今年已经过去了一半的时间,根据创业邦睿兽分析的统计数据,今年上半年(1.1-6.30)国内共发生了5770起投资事件,涉及公司5285家,总融资额132401.51亿人民币,出资超过3起的投资机构有830家。

  万榜RB团队将这830家投资机构的多个维度进行梳理。我们通过【进入下轮数】即往年投资过的项目在今年上半年进入到下一轮(包含被并购及上市)的数量,来判断各机构的退出情况;通过【今年的投资数量】来判断今年各机构的活跃程度;通过【今年的出资总额】来判断今年各机构的资金储备及出资能力;通过【独投/领投/跟投/合投事件数】来判断今年各机构的投资策略偏好及风险平衡能力;通过【新增投资事件数】和【追加投资事件数】来判断今年各机构对新老项目的额度分配情况。

  经过对以上不同维度的字段数据进行统计,我们得到了这830家投资机构今年的整体投资表现。万榜RB以机构的实时数据作为统计依据,最终得出的榜单结果具有动态参考性。

  算法方面,我们从本次所有统计样本中,随机抽取超过72个样本进行逐对对比,并通过打破系数的线性回归模型做多次测算,将不同字段的权重依据机构所属类型的不同(我们将机构分为CVC、早期、VC、PE和其他)做不同的权重测算,并最终得出四种类型机构榜单的不同算法。

  我们以各类型机构榜单的算法计算出各类机构榜单的最终结果,按照得分乘10取1位小数并由高到低排列,得出本期榜单。我们从830家投资机构中按照类别最终统计出VC、PE、早期各类型投资机构的TOP20,以及CVC类型投资机构的TOP10,CVC仅选择10家的原因是CVC在国内的整体体量占比还较小,达不到选出TOP20的必要性。

  万榜RB团队在过往的各期榜单的发布中,之所以能够做到非常高频的发布,是基于我们的统计算法和真实数据。我们仅依靠对数据的统计和运算,得出最终的排名结果,不涉及任何的主观判断,因此,我们更像是「数据的搬运工」。但就是因为这样的完全客观的统计方法、不掺杂任何主观的人为调整与判断,我们得出的结果相对来讲更具参考性。

  由于各个品牌都在快速发展,其数据也都在实时变化,我们将会定期更新此榜单,更新日期附在标题之后。大家可以关注万榜的官方网站或万榜RB公众号,方便随时获取最新的榜单信息。

  随着国内多家企业发展规模越来越大,有大量的资金可以用来进行股权投资,不仅从财务回报上能够获得比企业理财等更好的回报,也能够在战略层面扩展自身业务的版图覆盖范围。CVC一般指产业集团或大型企业的战略投资部门。

  值得注意的是:与去年进入多个CVC榜单的情况不同,今年百度投资部并没有在我们的榜单内;腾讯在今年一路继续快速布局,不管是今年新投资的数量还是往年投资项目在今年进入新轮次方面,都遥遥领先于其他CVC机构。

  国内早期机构形态的存在已超过10年,但由于早期投资的风险性较大,能够坚持到今天且仍有较好成绩的早期机构,其综合实力必然足够强悍。由于市场上存在不同的对于早期投资机构的界定,为了统一统计范围,我们将投资阶段聚焦在pre-A及更靠前的机构均定义为早期投资机构。

  从数据中我们可以看到:老牌早期机构【真格基金】【梅花创投】仍处于前列,真格今年进入新轮次的项目数更是大比例超过了今年新投资项目数。

  VC机构的投资阶段稍晚于早期机构。在出资金额和出资数量上,【红杉资本中国】均遥遥领先于其他家VC机构,但有一说一,上一部分的早期机构榜单中,【红杉中国种子基金】的表现并不如其VC板块这么亮眼。当然,我们也将动态观察每家投资机构的排名变化,并在后续的榜单中体现。

  由于近几年很多投资机构的打法过于跳跃,无法严格来将目前国内投资机构按照主要投资行为来进行划分。整体上,PE机构的出资轮次都非常靠后,金额也较大,可以看出,下面的20家机构中很多在今年上半年已出资超过百亿。其中,较意外的是【CPE源峰】,可能是因为今年才开始大力在消费方面发力,上半年只有1个过往项目进入了新一轮次。

  本期统计数据源来自【创业邦-睿兽分析】【企名片】【天眼查】【万榜自有数据库】,数据截至2021.6.30。其中部分字段通过万榜团队的自有算法进行测算,样本的统计方式、取数规则、采样数量及模型搭建均符合统计学要求。

  本期所统计的830家机构的各字段完整数据已上架【万榜行业地图】板块,我们去掉了部分仅用于统计计算但不适合对外披露的敏感字段,其余部分均已整理并形成表格内容。

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