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“宁组合”崛起深度解析投资思路 资讯
时间:2021-09-26 06:38:07

  中国A股市场,正发生一场深刻的变革。以“宁组合”为代表的新锐投资思维,正成为主流、市场的领跑者。

  而“宁组合”火热的背后,它的出现不是一时的爆红,更是有着深层的投资逻辑,对中国A股的发展有着深远的意义和影响。

  一个直观的对比,就是是“宁组合”与老牌盈利组合“茅指数”的涨幅对比。2021年初,“茅指数”大涨20%,“宁组合”的涨幅同样有28%;2021年3月,“茅指数”上涨6%,“宁组合”则暴涨64%;7月份,“茅指数”出现下跌态势,“宁组合”仍在波动时温和上涨。

  随着时间的发展,新锐的“宁组合”领先优势不断扩大,逐渐呈现一枝独秀的局面,它也成为了股市的现象级话题,且极具A股市场新王者的“冠军相”。

  2016年,姚志鹏成为嘉实基金(博客微博)的基金经理,凭借敏锐的直觉、深刻的洞察力与超强行动力,姚志鹏缔造出一支又一支优秀的基金产品。在长达5年多的时间里,拟合年化收益高达22.48%(截至2021.8.10),仅此成绩已经成为行业的佼佼者,成为中国新锐基金经理的代表。

  不仅如此,姚志鹏更是国内很早挖掘和介入宁组合的投资人。而且在2018年A股市场遭遇重挫,新兴产业同样受到宏观环境影响,集体大跌时,他凭借自己前瞻性的判断和果断,毅然选择做市场“逆行者”,虽然在此过程中承受了极大压力。

  但是,市场最终给予了勇敢睿智者以回报,在经历波动之后,姚志鹏管理的产品最终斩获了丰厚的收益。截至2021年8月10日,姚志鹏管理的嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料A、嘉实环保低碳基金近三年收益率分别为286.02%,318.23%,282.27%,远超同期业绩比较基准,他也成为了业内公认的“宁组合一哥”。

  作为业内“宁组合一哥”,姚志鹏成功背后是多个因素的作用,它们集体共振,形成了姚志鹏的竞争力。

  首先是学霸基础,悟性极高。姚志鹏毕业于北京大学化学系,后又入清华大学,取得MIT国际工商管理硕士,堪称学霸模板。

  其次,实战历练,深知实业。在硕士毕业后,姚志鹏先后在生产半导体化学和生产玻璃、陶瓷和光学物理等材料的康宁工作了三年以上。通过在这两家知名的跨国企业任职,姚志鹏积攒了充足的行业经验,并为锤炼寻找相关产业龙头股的能力打下坚实基础。

  再次,长期的研究沉淀。2011年,姚志鹏成为嘉实基金研究员,并开始研究新能源等新兴产业。研究员的使命就是深度研究上市公司并推荐给基金经理,在研究员期间,姚志鹏推荐了多只基金经理认可的牛股,名声不胫而走。

  同时,实地调研,深入了解。在做姚志鹏被称为是“A股最喜欢调研董事长的基金经理”,姚志鹏自曝每年绕地球四五圈,不是在调研就在去调研的路上。他是最爱下基层、蹲车间的基金经理。单是在2020年,姚志鹏就调研企业超过了100次。由此,姚志鹏更能洞悉到企业的未来可能性,在选股方面更加稳健客观。

  如姚志鹏在接受采访过程中重复了多次:“先去研究,持续跟踪,发现新的趋势”“当你选择了行业以后,就要去深度沟通,深度跟踪数据,跟行业内的人打成一片,研究人家到底怎么玩儿的。”“找到最后打胜仗的人”“融入行业以后,就要找到里面最凶狠的、执行力最强的那个人。”

  正是凭借长期的积累沉淀,姚志鹏成为新兴产业投资的引领者,成为了“宁组合”标杆人物,他管理的能源相关主题基金嘉实新能源新材料A、嘉实智能汽车和嘉实环保低碳近,排名全部跻身普通股票型基金近三年业绩TOP15之列,姚志鹏更成为普通股基中唯一一位管理三只产品齐上榜的基金经理(数据截至2021.6.30)。

  某种程度上,“宁组合”投资理念的形成正和一位基金经理的成功一样,非一时之功,都是长期沉淀的价值成就。

  “宁组合”指的是锂电、新能源车、新能源相关行业、半导体、医药等具有较大成长空间领域的龙头公司。作为近两年投资新锐的代表,“宁组合”代表了一种与传统“茅指数”不同的投资思路。

  “茅指数”包含了新老行业的公司,对增速不苛求,追求确定性,例如贵州茅台600519股吧)、格力电器000651股吧)、招商银行600036股吧)等。

  而“宁组合”侧重于高成长的新兴战略产业,如“宁组合”包含25只个股,大部分都出自政策支持的新兴产业,包括新能源、半导体及医疗等行业,不但短期业绩超出市场预期,还有很大成长空间。如像宁德时代300750股吧)这样的龙头股,业内对它的长期估值已到2060年。

  产业发展有黄金期、白银期、青铜期等不同阶段。纵观“宁组合”所选25只个股,基本都来自正处于产业高成长阶段,这些产业普遍都处在黄金发展期,未来生长性较强,上升空间甚至一时还看不到头。与之相比,“茅指数”中是“类茅台600519)”的龙头股,但因为这些企业都已经进入发展成熟阶段,都已经进入白银期,未来成长会比较平稳。

  借着“宁组合”“东风”,为大家cue一只由“宁组合投资一哥”嘉实基金姚志鹏亲自管理、于8月16日发行的新基——嘉实远见先锋一年持有期混合基金(A类 012852/ C类012853)

  该基金将在姚志鹏对“宁组合”前瞻经验、优秀挖宝能力以及“攻守兼备、中观画龙、微观点睛”成熟方法论引领下,积极布局智能汽车、信息安全、军工等高成长,以及航空、化工、机械制造等低估值稳健成长两大方向,为投资者挖掘产业动力,展现时代远见!

  如其中明显起到引领作用的就是新能源及其产业链相关领域,属于产业重大机遇,这几年一直爆火。此外,“宁组合”里还有电子半导体产业,属于重点发展的战略产业,目前我国的半导体研发势头迅猛,加快国产化进程,未来同样可期。至于“宁组合”里的部分股票,关系到日常民生生活,属于产业升级消费,长期依旧可期。它们都通过产业变化、指向更好的产业未来。

  所以,“宁组合”的投资逻辑,也是一种长青的投资理念,因为它一直指向未来趋势,投资未来潜力产业和龙头企业。

  而这种对未来的关注和敬畏,也一直是“宁组合”的核心理念,姚志鹏表示,无论市场如何发展,多做深度调研,把握中长期趋势,就能比较准确地把握市场未来。

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